- המכסים של ארה"ב גרמו להפרעות משמעותיות בשווקים, עם ירידה של 7% במדד S&P 500, שסימן שינויים כלכליים עמוקים יותר.
- סיכוני מיתון הולכים ומתרקמים, כשהבנק J.P. Morgan מעלה את הסבירות למיתון עולמי מ-30% ל-40%.
- המכסים יכולים להוביל לעליית מחירים, צמיחה מעוכבת ומתח כלכלי, מה שגורם לכלכלנים לעדכן כלפי מטה את תחזיות הצמיחה של התוצר הגולמי של ארה"ב.
- הוצאות הצרכנים ירדו, עם ירידה של 0.2% בינואר, משקפת אמון מופחת על רקע אי הוודאות בשווקים.
- הבנק הפדרלי של אטלנטה צופה אפשרות להתכווצות שנתית בשיעור של 1.8% בתוצר הגולמי בשנה ברבעון הראשון.
- המדד S&P 500 יורד באופן היסטורי בממוצע ב-31% במהלך מיתונים, אך לרוב מתאושש, מה שמציע הזדמנויות למשקיעים לטווח הארוך.
- המשק הנוכחי עשוי לייצג שלב זמני, עם מכסים הנחשבים כאסטרטגיות מו"מ.
- סבלנות והשקעה במניות באיכות גבוהה עשויים להניב תשואות משמעותיות כאשר התנאים בשוק יתייצבו.
המסחר הוא ריקוד, לפעמים וולס אלגנטי ולפעמים ג'יטרבאג כאוטי, ועכשיו, ארצות הברית סובבת את רחבת הריקודים הכלכלית עם סופת מכסים. הצעדים האחרונים של ממשלת טראמפ להטיל מכסים עוררו רעידות בשווקים, והשאירו את ה-S&P 500 רועד מאחור עם ירידה של 7% מהשיא. הירידה הפתאומית הזו אינה רק כתם על הרדאר; היא עלולה להיות איתות אזהרה של שינויים כלכליים עמוקים יותר.
הציל בצורת מכסים מרחף גדול ומאיים, מציל צללים על תחזיות הצמיחה. במסדרונות של J.P. Morgan, נבואי כלכלה הורו לעורר את האזעקה על סיכוני מיתון, כשציינו עלייה בסבירות למיתון עולמי מ-30% ל-40% מאז תחילת השנה. תחושה זו מהדהדת ברחבי הנופים הפיננסיים, כשהמנהלים והאסטרטגים של קרנות מתאימים את תחזיותיהם בהתאם, משקפת אי נוחות גוברת.
המכסים, במהותם, הם חרב דו-חיתית. הם יכולים לשמש ככלים ש Negotiating זמניים, אולם לעתים קרובות הם מגיעים עם תוצאות לא מכוונות — מחירים גבוהים יותר, צמיחה מעוכבת ומתח כלכלי גובר. תופעות הלוואי כבר נראית כשכלכלנים ב-J.P. Morgan, גולדמן סאכ'ס ומורגן סטנלי מעדכנים את המודלים הכלכליים שלהם, מציינים ירידת תחזיות הצמיחה של התוצר הגולמי של ארה"ב ודחיפת תחזיות האינפלציה כלפי מעלה.
גם הצרכנים מרגישים את המשקל של המניפולציות המסחריות הללו. צינה נדירה ירדה על הוצאות הצרכנים, כפי שניתן לראות מירידה של 0.2% בינואר — ירידה ראשונה כמעט בשני השנים האחרונות. התחושה משקפת מגמה זו, כשהאמון נחלש לאור האי וודאות הגוברת. במקביל לתחזיות האפלים הללו, המודלים של הבנק הפדרלי של אטלנטה מרמזים על כך שהתוצר הגולמי של ארה"ב עשוי להתכווץ בשיעור שנתי של 1.8% ברבעון הראשון, מרמז על האפשרות להידרדרות העמוקה ביותר זה חמש שנים.
ההיסטוריה אומרת לנו שה-S&P 500, המדד המהימן של הכלכלה האמריקאית, עמד בפני רבים ממשברים בעבר. הירידה הממוצעת של 31% בזמן מיתונים היא תזכורת בולטת על התנודתיות שיכולה accompanies downturns כלכליים. מימי החושך של נובמבר 1973 ועד המשבר ב-2007, המדד הדגים חוסן, מה שמוביל בסופו של דבר לתבוע ולהתעלות על גבהים קודמים.
הנסיבות הנוכחיות עשויות לפתות כמה משקיעים לעזוב, אך אלה שמביטים על המשחק הארוך עשויים לראות בירידה זו הזדמנות יקרה. הטיעון? המכסים עשויים להיות פשוט נתוני מו"מ, והשפעותיהם זמניות. יתרה מכך, השוק, כמו מרתוניסט מנוסה, לעיתים מתחיל את ההתאוששות שלו הרבה לפני שסטטיסטיקה כלכלית רשמית משדרת את יריית הפתיחה של שלב צמיחה חדש.
הנה המצב: אי הוודאות של השוק כיום היא פרק, לא סוף הסיפור. משקיעים עם סבלנות ומוקדים במניות איכותיות עשויים למצוא תשואות משמעותיות ממתינים להם לאחר שהאובך יתפזר. תנו להיסטוריה להיות המדריך — ה-S&P 500 מדוכא אך לא מתכופף, מחזיק בעשרות לקחים על המהלך המתמשך, גם אם סוער, של מסחר ומכסים.
איך מכסים משפיעים על הכלכלה: מה שצרכנים ומשקיעים צריכים לדעת
הבנת ההשפעה של מכסים על סחר וכלכלה
מכסים, לעיתים קרובות נחשבים ככלי למו"מ כלכלי, הם מיסים המוטלים על יבוא. בעוד שהם יכולים לשמש למטרות אסטרטגיות, מכסים לעיתים קרובות מעוררים תוצאות כלכליות לא מכוונות. אלה כוללים עליית מחירים לצרכן והפרעות בשרשרת האספקה, אשר בסופו של דבר משפיעות על צמיחה וכלכלה.
כיצד מכסים משפיעים על השווקים
1. תנודתיות בשוק המניות: הודעות על מכסים בדרך כלל מובילות לתנודתיות לטווח הקצר, כפי שראינו עם הירידה של 7% במדד S&P 500. נתונים היסטוריים מגלים שה-S&P 500 יורד לרוב באופן חד במהלך מיתונים, עם ירידה ממוצעת של 31% (CNBC).
2. חששות מצמיחה כלכלית: מוסדות פיננסיים מרכזיים, כמו J.P. Morgan וגולדמן סאכ'ס, עדכנו את תחזיות הצמיחה למטה, מעידים על אופק כלכלי יותר מדוד. ההשפעות נראות בעיולי מודלים מעודכנים החוזים על ירידת תוצר גולמי בארה"ב, כמו ירידת 1.8% שנתי שהוזכרה על ידי הבנק הפדרלי של אטלנטה.
3. השפעת צרכנים: עליית מחירים הנובעת ממכסים גורמת לירידה בהוצאות הצרכנים, כמו שראינו בירידה של 0.2% בינואר, הירידה הראשונה כזו כמעט בשנתיים. ירידה זו באמון הצרכנים משקפת אי וודאות כלכלית רחבה יותר, השפעה על הכל, מסחר ועד ייצור.
מקרים אמיתיים ואסטרטגיות
משקיעים צריכים לשקול סקטורים היסטוריים עמידים, כגון צריכת בסיסית וחשמל, המציעים יציבות במהלך תקופות תנודתיות. נוסף על כך, גיוון ההשקעות הבינלאומיות יכול להקל על ההשפעות של תנודתיות מזיקה על מכסים.
תחזיות שוק ומגמות בתעשייה
המגמה הנוכחית מצביעה על כך שמתחים גיאופוליטיים ומכסים ישקלו כבדות על המסחר העולמי ועל תחזיות הכלכלה. הסבירות למיתון עולמי גוברת, כפי שציינו אנליסטים כמו אלה ב-J.P. Morgan, שהעלו את הערכות הסיכון שלהם למיתון מ-30% ל-40%.
תובנות תחזיות ומומחים
מומחי שוק מציעים כי למרות התגובות המיידיות, משקיעים לטווח הארוך עשויים לראות בתקופה זו הזדמנות. היסטורית, השווקים מתאוששים ומגיעים לשיאים חדשים. משקיעים עם סבלנות ומוקד במניות באיכות גבוהה אמורים ליהנות כאשר השוק יתייצב.
יתרונות וחסרונות
יתרונות של מכסים:
– שנערת תעשיות מקומיות: מכסים יכולים להסביר תעשיות מקומיות צעירות מתחרות זרה.
– כלי מיקוח: הם מספקים יתרון במו"מ על סחר עולמי.
חסרונות של מכסים:
– עליות מחירים לצרכן: עלויות גבוהות יותר על מוצרים מיובאים עשויות להוביל לאינפלציה.
– האטה כלכלית: מכסים עשויים להפריע לצמיחה כלכלית על ידי פגיעה בשרשראות האספקה והגברת עלויות הייצור.
המלצות מעשיות
1. גווני השקעות: פזרו השקעות על פני סקטורים ומטבעות כדי לצמצם סיכון.
2. התמקד במניות עמידות: שקלו השקעה בסקטורים פחות נפגעים מהתנודות הכלכליות.
3. עקב אחרי אינדיקטורים כלכליים: שימו לב לאינדיקטורים כמו שיעורי צמיחת תוצר והוצאות צרכנים כדי למצוא רמזים על התאוששות כלכלית.
למעקב שוטף ועדכונים על המתרחש בכלכלה, בקרו באתר CNBC.
על ידי הבנת ההשפעות המורכבות של מכסים, משקיעים וצרכנים יכולים לנווט את האתגרים הכלכליים נכון יותר ולנצל הזדמנויות לצמיחה גם בזמנים לא בטוחים.